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雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))按，隨著阿爾特拉和賽靈思兩大巨頭被收購，F(xiàn)PGA行業(yè)的競爭出現(xiàn)了微妙的變化。在不遠(yuǎn)的將來，也許了解這個(gè)市場會(huì)變得更加困難。
隨著AMD對(duì)FPGA公司賽靈思的350億收購案接近完成，自然要思考FPGA的前景以及AMD如何與其主要對(duì)手英特爾競爭——特別是與其可編程方案解決部門（下文簡稱PSG）的競爭。
PSG的前身為獨(dú)立公司阿爾特拉（Altera），于2015年6月被英特爾以167億美元收購。
賽靈思的股東也許應(yīng)該感激英特爾對(duì)阿爾特拉的收購，使得阿爾特拉和賽靈思市值上漲。但事實(shí)上，在過去五年間，賽靈思的市值上漲和利潤的大幅增長都是其自身取得的成績。
自四十年前成立以來，阿爾特拉和賽靈思在芯片制造工藝、FPGA架構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模方面一直處于行業(yè)領(lǐng)先地位，這對(duì)FPGA市場來說是健康的。但近年來，阿爾特拉開始依賴英特爾的芯片制造技術(shù)，并成為了英特爾第一個(gè)大型代工廠合作伙伴，直到英特爾決定收購整個(gè)阿爾特拉公司。眾所周知，英特爾公司在10nm制造工藝上遭遇了困難，目前在先進(jìn)制程上已經(jīng)落后于其競爭對(duì)手臺(tái)積電的7nm和5nm工藝。
有人因此將阿爾特拉比喻為一只被砍斷了腿，無法跳走的青蛙。業(yè)內(nèi)人士相信，如果沒有英特爾的收購，阿爾特拉最終會(huì)投向臺(tái)積電甚至三星的懷抱，以利用他們最先進(jìn)的技術(shù)制造芯片（就像IBM曾經(jīng)做過的那樣）。
目前，跨越式的發(fā)展已經(jīng)停止。因此，賽靈思的營收和利潤軌跡同英特爾七年前收購阿爾特拉時(shí)候?qū)Π柼乩念A(yù)測相當(dāng)，也就不足為奇了。
在2022年初，兩家公司之間仍然存在顯著的競爭關(guān)系，但當(dāng)前更為重要的是要意識(shí)到眼下在技術(shù)或者營銷競爭中將英特爾排除在外是極不明智的。
由于我們對(duì)英特爾的PSG部門知之甚少，因此我們先來談?wù)勊＿@一點(diǎn)尤為重要，因?yàn)橛⑻貭栒谥亟M其集團(tuán)和部門。
作為重組計(jì)劃的一部分，F(xiàn)PGA部門將和數(shù)據(jù)中心CPU部門合并成為新數(shù)據(jù)中心和人工智能部門。同時(shí)，與原數(shù)據(jù)中心關(guān)系密切的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品部門和以太機(jī)交換部門將合并到網(wǎng)絡(luò)部門和Edge部門。最后，就像AMD一樣，英特爾將GPU計(jì)算業(yè)務(wù)安放在圖形計(jì)算部門的數(shù)據(jù)中心里，并將其稱為加速計(jì)算和圖形部門。
Mobileye業(yè)務(wù)和IFS業(yè)務(wù)將會(huì)獨(dú)立營運(yùn)，而閃存業(yè)務(wù)則被拆分出來。目前尚不清楚Optane 3D XPoint內(nèi)存業(yè)務(wù)的去向，但它們也有可能歸屬于新數(shù)據(jù)中心或人工智能部門。英特爾在2月17日的“投資人日”中，將進(jìn)一步披露這些新部門的規(guī)劃。
可以預(yù)見的是，我們很快將喪失對(duì)英特爾PSG部門的了解。同樣的道理，一旦AMD吃掉了賽靈思，我們也可能會(huì)很快失去對(duì)賽靈思FPGA業(yè)務(wù)的了解。因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)很可能被納入AMD的嵌入式和半定制部門（在對(duì)賽靈思的收購交易完成后，AMD有可能成立一個(gè)新數(shù)據(jù)中心部門，并將CPU、GPU、FPGA等部門融合進(jìn)來）。
無論如何，截止到2021年12月，PSG部門的季度銷售額為4.84億美元，同比增長達(dá)14.7%，營收達(dá)到5100萬美元，同比增長18.6%。根據(jù)英特爾公司營收和凈收入的比率，我們估計(jì)PSG部門大約獲得了4700萬美元的凈收入。
以下是阿爾特拉 / PSG業(yè)務(wù)自2009年大蕭條以來的情況：
英特爾PSG部門平均每個(gè)季度的銷售額約為4.5億美元。平均來看，凈收入約為銷售額的五分之一。但在過去的十二個(gè)月中，英特爾PSG部門的銷售額為19.3億美元，同比增長4.4%，預(yù)計(jì)凈收入將達(dá)3.02億美元，同比增長33.4%。該部門收入占總收入的15.6%，低于大蕭條以來的歷史平均水平。
值得注意的是，在與華爾街投資者就2021年第四季度業(yè)績進(jìn)行電話會(huì)議期間，剛從鎂光科技離職的新任英特爾首席財(cái)務(wù)官大衛(wèi).辛思納表示：“如果不是外部供應(yīng)限制，我們相信PSG業(yè)務(wù)將在2021年帶來超過5億美元的收入”
由于不知道英特爾2020年在FPGA方面具體受到了多大的限制，因此我們無法進(jìn)行比較。但如果英特爾在2020年沒有受制于其Stratix和Agilex產(chǎn)品線，那么其增長一定比2021年FPGA部門全年31.4%的增長率和23.4億美元的銷售額讓人更印象深刻。
但這一切只是夢(mèng)幻泡影。The NextPlatform認(rèn)為，由于賽靈思在與臺(tái)積電合作中獲得了其圓晶制造封裝工藝的加持，賽靈思能夠利用英特爾在FPGA銷售方面的不足。在過去一年中，賽靈思的產(chǎn)品和服務(wù)為其帶來了36.8億美元的銷售額，同比增長20.4%，其凈利潤增長了49.6%，達(dá)到9.29億美元。如果賽靈思的增長來源僅僅是英特爾損失的5億美元銷售額的轉(zhuǎn)移。那么賽靈思去年的收入增長可能僅有4.1%，規(guī)模約31.8億美元。（我們并不是說收入轉(zhuǎn)移就這么簡單，直接從英特爾的銷售額變成了賽靈思的銷售額。實(shí)際上，英特爾已經(jīng)能夠?qū)⑦@5億美元的銷售額中損失的一部分轉(zhuǎn)嫁到2022年。）
在截至1月1日的2022財(cái)年第三季度。賽靈思公布了其首個(gè)“獨(dú)角獸”季度。該季度中，銷售額達(dá)到10.1億美元，凈收入達(dá)到約3億美元，占銷售額的29.7%。賽靈思在過去曾經(jīng)有過幾個(gè)季度成績比著還要更好，但那時(shí)候賽靈思還是一家比現(xiàn)在規(guī)模小得多的公司。The NextPlatform認(rèn)為，賽靈思正在從AMD對(duì)其的收購案和英特爾的芯片短缺中獲益。同時(shí)基于其為“珠穆朗瑪峰”versal FPGA混合芯片帶來的架構(gòu)和工藝優(yōu)勢(shì)，憑借自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行銷售。
顯然，賽靈思能夠?qū)崿F(xiàn)增長，而英特爾PSG近年來表現(xiàn)卻相當(dāng)平庸。這導(dǎo)致賽靈思的銷售額是英特爾PSG的兩倍多，收益則高出約6倍。隨著大蕭條的發(fā)生，賽靈思突然比阿爾特拉規(guī)模大了約50%，并且在英特爾收購阿爾特拉前一直保持這種規(guī)模優(yōu)勢(shì)。英特爾收購阿爾特拉后，賽靈思的增長則呈現(xiàn)曲棍球狀向右和向上的態(tài)勢(shì)。
賽靈思已經(jīng)燒掉了一些錢去進(jìn)行收購。2018年賽靈思收購深鑒科技。2019年賽靈思收購大型智能網(wǎng)卡制造商Solarflare。但正如你所看到的，現(xiàn)在他們又將硬幣放回了存錢罐里。
推動(dòng)賽靈思發(fā)展的因素之一是其芯片使用的制造工藝領(lǐng)先于英特爾的PSG部門，如下圖所示，賽靈思越來越多的收入來自使用了更高級(jí)工藝的FPGA混合型芯片（之所以稱呼為混合型，是因?yàn)樗麄兙哂锌删幊踢壿嬆K，周圍則環(huán)繞著用于計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)的硬件編碼模塊）。
最近一個(gè)季度，賽靈思的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為出色，截至10月2日的2022財(cái)年第二季度環(huán)比增長28%，同比增長81%至1.11億美元。為了與賽靈思多年來使用的圖表保持一致，下圖中將賽靈思行業(yè)部門收入流的數(shù)據(jù)中心和通信部分合并在一起：
下表則顯示了此圖表中最近幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)：
賽靈思推動(dòng)其混合型FPGA芯片進(jìn)入的三個(gè)領(lǐng)域都在增長。但鑒于近年來通信和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)都不穩(wěn)定，有時(shí)候他們都達(dá)到一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，而有時(shí)候他們都達(dá)到一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)。和其他形式的高性能計(jì)算一樣，銷售混合型FPGA器件是一場持久戰(zhàn)。
補(bǔ)充一點(diǎn)：希望AMD能夠讓我們了解賽靈思的業(yè)務(wù)，就像這家FPGA制造商幾十年來為華爾街投資者所做的那樣。特別是近年來隨著FPGA在數(shù)據(jù)中心的地位越來越重要，并且其他設(shè)備中也得到了廣泛應(yīng)用，我們高度懷疑AMD有理由不這么做。但是，AMD也總能夠給我們帶來驚喜。
參考鏈接：https://www.nextplatform.com/2022/02/07/xilinx-benefits-from-intel-fpga-shortages/
