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| 本文作者： 陳悅琳 | 2026-08-03 18:15 |
B300半年內(nèi)漲三倍，某華東大廠要求供應(yīng)商二選一
B300整機價格仍在持續(xù)上漲。據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士透露，國內(nèi)現(xiàn)貨報價已從春節(jié)后的400多萬元/臺一路飆升至超過1200萬元/臺，市場也從“每周一個價”演變?yōu)椤懊刻煲粋€價”。
但在高價和缺貨之下，部分所謂“現(xiàn)貨”并不存在。據(jù)知情者了解，其接觸的至少三四起交易中，賣方均以有現(xiàn)貨為由，要求買方提供驗資材料、企業(yè)資質(zhì)等信息，最終目的是套取國內(nèi)重要企業(yè)的資金、采購和算力部署數(shù)據(jù)，存在信息安全隱患。
真實貨源的爭奪也在加劇。有消息稱，此前正在推進規(guī)模或超過1萬臺B300采購的某華東大廠，其掃貨力度超過另一家此前積極采購B300的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司。為保障自身訂單，該公司還要求部分供應(yīng)商優(yōu)先供貨，并限制其同時向后者供貨。
國產(chǎn)推理芯片開始拆開做：AFN廠商FFN已流片，推理新玩家先做P卡
有業(yè)內(nèi)人士透露，一家長期押注AFN架構(gòu)的國產(chǎn)AI芯片企業(yè)研發(fā)取得新進展，面向FFN/MoE的芯片已經(jīng)完成流片，而Attention芯片仍處于設(shè)計階段。在Attention芯片成熟前，公司計劃先與GPU組成異構(gòu)推理方案。
另一家專注AI推理芯片賽道的企業(yè)則選擇先從Prefill芯片切入，首款產(chǎn)品的性能目標是超過H100，計劃于明年底推出。據(jù)了解，其首代產(chǎn)品采用LPDDR存儲方案，后續(xù)將升級至3D堆疊。
大廠普遍繞開算力中轉(zhuǎn)站：安全、性能、封號三大顧慮
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，大廠普遍不愿使用算力中轉(zhuǎn)站，這一現(xiàn)象背后有多重現(xiàn)實考量。中轉(zhuǎn)站本是為解決國內(nèi)開發(fā)者無法直接調(diào)用海外AI模型（如Claude、GPT）而出現(xiàn)的“曲線救國”方案，通過中間層轉(zhuǎn)接，讓用戶在國內(nèi)即可調(diào)用國外大模型接口，價格往往比官方更低。
然而對大廠而言，中轉(zhuǎn)模式雖“便宜”，但“代價太高”。
首先是數(shù)據(jù)安全，B端客戶無法接受數(shù)據(jù)經(jīng)第三方中轉(zhuǎn)，只能信任原廠直接調(diào)用；其次是并發(fā)性能問題，中轉(zhuǎn)站難以滿足大廠對TPM和RPM的高并發(fā)要求；計費黑箱同樣棘手——中轉(zhuǎn)站宣稱打折但后臺不可追溯，大廠要求每筆可核銷；封號風險更是不容忽視，訂閱賬號的逆向超刷易導致原廠封禁，字節(jié)、騰訊均曾因此受損。
3D芯片創(chuàng)業(yè)潮起，半年估值翻數(shù)倍，量產(chǎn)是一道坎
AI推理需求快速增長，加上國內(nèi)先進制程推進受限，3D堆疊芯片正在成為芯片創(chuàng)業(yè)的新風口。近期，多家相關(guān)創(chuàng)業(yè)公司受到資本追捧，有公司半年內(nèi)估值從數(shù)億元漲至數(shù)十億元。
資本熱情并不等于產(chǎn)業(yè)成熟。3D芯片涉及堆疊工藝、良率、成本和供應(yīng)鏈等多重挑戰(zhàn)，在融資競速之外，真正決定公司價值的仍是能否完成量產(chǎn)閉環(huán)。更多芯片創(chuàng)業(yè)公司的信息交流添加微信 BENSONEIT 。
存儲大廠尋求補齊關(guān)鍵拼圖，數(shù)百億控股某IP公司BU未果，轉(zhuǎn)投另一家西部公司
國內(nèi)頭部存儲廠商此前曾與一家國內(nèi)IP公司接觸，希望以數(shù)百億元估值控股其RCD芯片業(yè)務(wù)BU，以補齊RCD存儲接口芯片能力。RCD是DDR5 RDIMM服務(wù)器內(nèi)存的核心接口芯片，全球主要供應(yīng)商僅有三家。隨著AI服務(wù)器需求增長，RCD正成為國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈競相布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
不過，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，由于雙方在估值等問題上未能達成一致，這筆交易最終未能落地。隨后，該存儲廠商將目光轉(zhuǎn)向西部某芯片公司，合作推進RCD芯片布局。
AI Infra明星公司高層巨震
華北一家因“AI工廠”路線而受到行業(yè)關(guān)注的AI Infra公司，近期發(fā)生管理層重大變動。
雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))了解到公司有三位核心高管已離職，其中包括去年從國際科技巨頭高調(diào)加盟的CTO。該公司背靠地方國資體系，過去兩年承擔多個區(qū)域級算力基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)，一度被業(yè)內(nèi)視為國內(nèi)AI工廠模式的重要探索者。
目前國內(nèi)智算產(chǎn)業(yè)從“拼卡”走向“拼運營”的關(guān)鍵階段，此時核心管理團隊接連離場的原因是啥？
推理新架構(gòu)持續(xù)升溫，投資人卻“沒流片不投”
推理新架構(gòu)持續(xù)升溫，但多位投資人表示不知道該投哪家創(chuàng)業(yè)公司，有的甚至直言不會考慮沒有完成流片的項目。
相比之下，投資人對GPU賽道的判斷已經(jīng)趨于一致。有業(yè)內(nèi)人士認為，很難再誕生新的頭部GPU公司，訓練側(cè)最終只會剩下一兩家企業(yè)；推理側(cè)雖然市場更大，但長期同樣容不下太多玩家。
在一位投資人看來，部分國產(chǎn)GPU公司目前仍圍繞地方智算集群項目開展業(yè)務(wù)，不僅賣芯片，還承擔部署、運維等工作。這類項目難以標準化，即便已經(jīng)完成上市，也距離真正實現(xiàn)良性經(jīng)營還有一定差距。哪家國產(chǎn)推理芯片能率先實現(xiàn)商業(yè)化落地？歡迎添加微信 Evelynn7778 互通有無。
AI時代算力邏輯生變：互聯(lián)網(wǎng)“先圈人再變現(xiàn)”模式走不通了
有業(yè)內(nèi)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)時代“先拉新、做大用戶規(guī)模、再算DAU”的經(jīng)典邏輯在AI時代已走不通。核心差異在于邊際成本結(jié)構(gòu)——互聯(lián)網(wǎng)時代增量用戶幾乎不帶來增量成本，而算力完全不同：每新增一個用戶，都會實實在在消耗Token，帶來直接的算力成本增量。
這意味著，靠用戶規(guī)模攤薄研發(fā)成本的互聯(lián)網(wǎng)打法已失效，企業(yè)無法像過去那樣通過“免費”快速圈住用戶再慢慢變現(xiàn)。因此，“免費送1000萬Token”的補貼模式在商業(yè)上不可能成立——每送出一份，都是真金白銀的成本支出，沒有平臺能耗得起。
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