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新冠疫情讓許多行業(yè)陷入停滯，但宅在家的消費者，刺激經(jīng)濟的消費券，也讓國外一批金融科技企業(yè)意外「起飛」——根據(jù)Forbes的統(tǒng)計，歐美至少有五位金融科技企業(yè)家因此躋身億萬富翁之列。
本文編譯自Forbes《The Pandemic Plutocrats: How Covid Is Creating New Fintech Billionaires》，作者Jeff Kauflin、Eliza Haverstock
2015年，Nick Molnar和父母還住在悉尼，他在童年的臥室里用臺式電腦賣著珠寶，從250美元的精工手表到1萬美元的訂婚戒指，應(yīng)有盡有。
這位25歲的年輕人非常擅長網(wǎng)絡(luò)營銷，很快就成為了eBay上澳大利亞的珠寶最大賣家，每天發(fā)出的快遞數(shù)以千計。
也是在那一年，他與大自己19歲的前投資銀行家Anthony Eisen，共同創(chuàng)建了Afterpay。
Afterpay是一家提供線上消費信貸的公司，面向美國、英國、澳大利亞、新西蘭和加拿大的消費者，讓用戶可以在六個星期內(nèi)四次無息付款，購買鞋子和襯衫之類的小件物品。
現(xiàn)年30歲的Molnar說：“我是在2008年金融危機中長大的千禧一代，目睹從信貸到借貸的巨大轉(zhuǎn)變?！?/p>
Molnar這一代人，要么缺信用卡，要么害怕背上信用卡的高利率債務(wù)，所以他們很快就接受了這種先得后付的全新消費方式。
2016年上市的Afterpay最初表現(xiàn)平平，今年年初還遭遇過暴跌，但激增的電商業(yè)務(wù)和厭倦信用卡的千禧一代讓這家公司的股價創(chuàng)下歷史新高，從今年3月不到20澳幣的一路飆漲超過90澳幣——今年第二季度，Afterpay處理了38億美元的交易，比去年同期增長了127%。
Afterpay今年股價走勢
Molnar和Eisen各自擁有公司約7%的股份，這場新冠疫情讓他們意外成為了億萬富翁。
而Afterpay并不是唯一一家暴賺的金融科技企業(yè)。
與其他行業(yè)一樣，金融科技在疫情之后也呈現(xiàn)了兩極分化。
知名如LendingClub，今年四月無奈宣布裁員30%；管理層暫時減薪25%，首席執(zhí)行官Scott Sanborn減薪30%。
估值曾接近20億美元的網(wǎng)貸新星On Deck專注做小企業(yè)貸款，今年一度因為股價持續(xù)低迷，收到過紐交所的警告信，最后在7月以9000萬美元總價“賤賣”給了Enova。
但那些面向消費者和支付相關(guān)的金融科技公司，和Amazon、Zoom等企業(yè)一樣，搖身一變成了贏家。
根據(jù)Forbes的數(shù)據(jù)，至少有五位金融科技企業(yè)家（包括Molnar和Eisen這兩位澳大利亞人在內(nèi)）因為這次疫情而躋身億萬富翁排行榜。
其他人還包括數(shù)字銀行Chime的創(chuàng)始人Chris Britt；「免費」股票交易應(yīng)用程序Robinhood的兩位聯(lián)席CEO：Vlad Tenev和Baiju Bhatt。
線上消費和送貨服務(wù)如今更受青睞，這對一些支付公司而言是個福音。Marqeta就是其中一家抓住機會的支付企業(yè)，配送和外賣平臺例如Instacart、DoorDash和Postates都是他們的客戶。
Marqeta一直在談判，試圖以80億美元的估值上市——這是2019年3月估值的4倍。Jason Gardner是這家公司的CEO，持有其10%的股份。一旦Marqeta上市成功，他也將成為億萬富翁之一。
“消費者對金融科技的接受程度已經(jīng)非常高，尤其是在20歲至40歲出頭的人群中?！痹诔壧焓够餏elicis Ventures，普通合伙人Victoria Treyger負責(zé)金融科技投資，他分析稱：“疫情則讓所有年齡段的人接受金融科技的速度加快?！?/p>
在香港，政府推出的一次性津貼和減稅等紓困措施，被民間稱為“派糖”。
今年3月份，美國國會投票通過了2萬億美元的財政刺激計劃，每個年收入7.5萬美元以下的成年人可以拿到1200美元的紓困支票，另外還有學(xué)生貸款和失業(yè)金相關(guān)措施，試圖幫助國民度過財務(wù)難關(guān)。
疫情影響下，消費者大幅削減了他們通常在信用卡上的旅游、餐館和奢侈品的支出，但仍繼續(xù)在必需品和小商品上消費——這筆錢更多由借記卡來支付。
根據(jù)研究公司MoffettNathanson的數(shù)據(jù)，2020年第二季度，Visa信用卡交易量同比下降了24%，而借記卡交易量增長了10%；借記卡也是SoFi、Dave and MoneyLion這種數(shù)字銀行提供最多的支付工具。
Visa在美國的信用卡和借記卡交易量，數(shù)據(jù)來源：MoffettNathanson
總部位于舊金山的數(shù)字銀行Chime，就乘上了經(jīng)濟刺激計劃的「東風(fēng)」。
4月中旬，在那1200美元正式入賬的前一周，Chime向客戶預(yù)付了這筆錢，總發(fā)放規(guī)模超過15億美元。首席執(zhí)行官Britt透露：“在刺激計劃出臺后，我們迎來了公司歷史上注冊人數(shù)最多的一天。
疫情抑制了總體消費水平，失業(yè)率仍維持在8.4%的高位，這兩個因素影響了Chime的中等收入客戶群，但Britt表示，每個客戶的平均支出比去年有所上升，有一部分原因是政府的這些財政刺激手段。
一位知情人士透露，如今，Chime的年營收達到了6億美元。今年9月，這家數(shù)字銀行宣布完成4.85億美元F輪融資，估值突破145億美元，成為全美市值最高的消費者金融科技服務(wù)平臺。
Green Dot也是一家預(yù)付卡公司，主要向低收入人群提供提供支票賬戶和預(yù)付借記卡，曾是全球市值最高的預(yù)付卡公司，目前市值不到30億。有投資者就拿Green Dot舉例，質(zhì)疑Chime擔(dān)不起這么高的估值。
但這位CEO回應(yīng)稱，Chime看起來更像是一家支付處理企業(yè)，因為幾乎所有的收入都來自交易時商家支付的手續(xù)費。他表示，不排除未來做貸款業(yè)務(wù)的可能性，但公司并未通過擔(dān)保信用卡賺取利息。
現(xiàn)在，Britt本人已經(jīng)進入了“10億美元俱樂部”（Three-Comma Club），F(xiàn)orbes估計他持有的Chime股份至少有10%，這意味著他的持股價值超過13億美元（Forbes對所有私人公司的持股都打了10%的折扣）。
目前Britt正在籌備Chime的上市，他說：“在未來12個月里，為了IPO，我們還有很多準(zhǔn)備要做?！?/p>
疫情催生的，還有Robinhood現(xiàn)象。
困在家里的無聊，股市的劇烈波動，政府的刺激計劃，讓一些年輕人變成某種意義上的“有錢又有閑”。不少個人投資者紛紛涌入股市，成為了積極的短線交易者和期權(quán)參與者——作為知名移動端股票交易平臺，Robinhood因此獲益頗多。
就在一個星期前，Robinhood剛完成了6.6億美元的G輪融資，目前估值已經(jīng)超過117億美元。其共同創(chuàng)始人的賬面凈值分別為10億美元。
有業(yè)界觀點認為，參考摩根士丹利今年2月斥資130億美元收購E-Trade，以及嘉信理財（Schwab）早前以260億美元收購TD Ameritrade這兩個案例，Robinhood如果要上市或是被收購，估值可能會達到200億美元水平。
但這家號稱“散戶最愛”的炒股平臺，近期也受到了一些指責(zé)，認為平臺提供的交易產(chǎn)品太過復(fù)雜，未能盡到保護投資者的責(zé)任。
有媒體報道稱，今年6月，一名20歲的學(xué)生就使用Robinhood進行復(fù)雜的期權(quán)交易，損失了70多萬美元，盡管這一金額只是合約執(zhí)行前的暫時性波動，但該名學(xué)生還是因此而自殺。
Baiju Bhatt和Vladimir Tenev，Robinhood的聯(lián)席CEO
如果說這場行業(yè)分化里有真正的贏家，那一定是Afterpay那樣的線上消費分期付款業(yè)務(wù)。
這既得益于消費者逐漸穩(wěn)定的網(wǎng)購習(xí)慣，也得益于這個經(jīng)濟充滿不確定性的時代——消費者不愿承擔(dān)新的信用卡債務(wù)了。
Afterpay的兩位創(chuàng)始人已經(jīng)在7月份達成億萬富翁成就，他們的競爭對手也不甘落后。
以Klarna為例，這家公司2005年在斯德哥爾摩成立，2016年進入美國市場。三位創(chuàng)始人中的兩位，Sebastian Siemiatkowski和Niklas Adalberth，相識于瑞典一家漢堡王店，他們在金融科技領(lǐng)域首創(chuàng)了“先試后付”的模式，讓人們先擁有產(chǎn)品30天，再決定付款與否。
淘寶目前也已經(jīng)在部分商品推出類似“先試后付”的服務(wù)，這比傳統(tǒng)的分期付款（layaway）更有吸引力。以前在買圣誕禮物或是大型家電的時候，就很流行那種先支付所有分期的付款方式。
Klarna CEO Sebastian Siemiatkowski
Klarna向零售商收取每筆交易3%-4%的費用，略低于Afterpay（4%-5%）。
這兩家公司的一個關(guān)鍵區(qū)別是：Klarna正向一家更成熟的金融服務(wù)企業(yè)發(fā)展——2017年，它成為瑞典的一家持牌銀行，為筆記本電腦等高價商品提供長達24個月的長期融資，并收取利息。
Siemiatkowski已經(jīng)把Klarna變成了歐洲的一家數(shù)字銀行，提供日常消費的借記卡，據(jù)悉他很快就會在美國采取同樣的行動。
“如果你問一家瑞典銀行或一家德國銀行：Klarna有威脅到你們的零售銀行業(yè)務(wù)嗎？他們肯定會點頭的?！边@位CEO說道。
Klarna同樣在疫情中一躍而上：截至2020年上半年，其美國客戶數(shù)達900萬，較上年同期增長550%。全球每天有55000名消費者下載這個App，是去年的兩倍多。它目前在19個國家上線，擁有9000萬用戶，預(yù)計今年營收超過10億美元。
也是一個星期前，Klarna完成了最新一輪4.6億美元融資，交易后公司估值達到107億美元。
聯(lián)合創(chuàng)始人Victor Jacobsson擁有10%的股份，Siemiatkowsk持有8%，Adalberth為了資助自己的慈善組織以及投資初創(chuàng)公司，賣掉了部分股票，只保留了0.4%。
這些企業(yè)在憑借分期消費收獲更多客戶和關(guān)注的同時，也面臨著監(jiān)管機構(gòu)的額外審查。
今年3月，Afterpay同意支付100萬美元，其中包括90.5萬美元的消費者退款——此前加州商業(yè)監(jiān)督部門（DBO）認定，Afterpay收取的滯納費意味著該公司在經(jīng)營無照貸款業(yè)務(wù)。
這家澳大利亞公司發(fā)表聲明，拒絕被戴上“非法經(jīng)營”的帽子，表示“已經(jīng)同意在DBO的許可下開展業(yè)務(wù)，以此作為和解的一部分?！币晃话l(fā)言人補充道，他們“一直在申請，并在其他州獲得了牌照?！?/p>
2017年，Klarna在新罕布什爾州被罰款1.5萬美元，原因是沒有貸款牌照。如今，Klarna已經(jīng)在美國每個州都獲取了相應(yīng)業(yè)務(wù)牌照。
還有一家分期付款巨頭值得關(guān)注：總部位于硅谷的Affirm，由Max Levchin創(chuàng)立。從2019年11月到2020年7月，Affirm在美國的用戶幾乎翻了一番，達到560萬。
半個月前，Affirm拿下5億美元的G輪融資。成立八年以來，其融資總量超過13億美元，估值超過50億美元。
Levchin是PayPal其中一位創(chuàng)始人——而PayPal上個月剛剛涉足分期付款業(yè)務(wù)。他持有的股份數(shù)尚未披露，但很可能價值數(shù)億美元。
Max Levchin
Affirm的親密合作伙伴之一，是健身單車品牌Peloton。當(dāng)年輕消費者失去集體上健身課程的動力，他們蜂擁購買價值2000多美元的固定式自行車，Peloton的銷售額激增，加上疫情帶來的在家健身熱潮，Affirm間接獲益頗多。
顯而易見，這些歐美金融科技創(chuàng)企的高估值，很大程度上是因為消費者支出強勁，還有他們在過去半年時間里養(yǎng)成的網(wǎng)購習(xí)慣。但美國政府新一輪經(jīng)濟刺激方案懸而未決，疫情的走向更無法預(yù)知。
在你看來，這些企業(yè)會繼續(xù)風(fēng)光下去嗎？
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