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加密貨幣Libra本周橫空出世，盡管目前Facebook只公布了白皮書(shū)，項(xiàng)目尚未有任何公開(kāi)進(jìn)展，不過(guò)這已經(jīng)足夠引爆全球范圍的討論。美國(guó)參議院銀行委員會(huì)更是緊急宣布，要在7月16日召開(kāi)對(duì)這一項(xiàng)目的聽(tīng)證會(huì)。
究竟Libra為什么會(huì)有如此高的討論熱度？它是17億無(wú)銀行賬戶人士的救世主，還是滿載邪惡的潘多拉魔盒？雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論特此將各方解讀和監(jiān)管態(tài)度匯總?cè)缦拢责嬜x者。
Libra：一是指區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)Libra， 二是指在此區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上推出的加密貨幣。
Calibra：Facebook新成立的子公司，圍繞Libra網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)金融服務(wù)和產(chǎn)品。
Libra Association：一個(gè)獨(dú)立的非營(yíng)利性成員制組織，總部設(shè)在瑞士日內(nèi)瓦。
真正的管理者是Libra Association，旨在協(xié)調(diào)和提供網(wǎng)絡(luò)與資產(chǎn)儲(chǔ)備的管理框架，并牽頭進(jìn)行能夠產(chǎn)生社會(huì)影響力的資助，為普惠金融提供支持。協(xié)會(huì)擁有最終決策權(quán)。協(xié)會(huì)成員系統(tǒng)由運(yùn)行Libra區(qū)塊鏈的驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成。
不過(guò)，F(xiàn)acebook 將保有領(lǐng)導(dǎo)角色至2019年結(jié)束。
更多介紹請(qǐng)戳：《扎克伯格這次要干一票大的！傳統(tǒng)金融貨幣體系面對(duì)強(qiáng)烈挑戰(zhàn)》
所有首批參與Libra協(xié)會(huì)章程擬定的企業(yè)均被稱作“創(chuàng)始人”，要求有1000萬(wàn)美元的準(zhǔn)入資金。目前有27家公司已經(jīng)簽約確認(rèn)成為創(chuàng)始節(jié)點(diǎn)，分別是：
支付服務(wù)商：Mastercard, PayPal, PayU（納斯達(dá)克旗下子公司）, Stripe, Visa
技術(shù)和交易平臺(tái)：Booking Holdings（酒店旅游預(yù)訂平臺(tái)）, eBay, Facebook/Calibra（FB旗下子公司）, Farfetch（電商平臺(tái)）, Lyft, MercadoPago（南美電商平臺(tái)）, SpotifyAB, Uber Technologies, Inc.
電信業(yè): Iliad, Vodafone Group
區(qū)塊鏈: Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited
風(fēng)險(xiǎn)投資: Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Square Ventures
非營(yíng)利組織、多邊組織和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu): Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women's WorldBanking
白皮書(shū)表示，希望到2020年上半年時(shí)，Libra協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人數(shù)量能夠達(dá)到100左右。
“相關(guān)的不同類型的公司的參與會(huì)非常有助于穩(wěn)定幣的推廣，協(xié)會(huì)的設(shè)計(jì)顯然就是要保證決策公平性。”前華泰聯(lián)合證券信息技術(shù)副總監(jiān)谷燕西認(rèn)為，在初始會(huì)員中，一些行業(yè)的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都參與了這個(gè)協(xié)會(huì)，如 Visa 和 Mastercard、Uber 和 Lyft，一開(kāi)始就確定了協(xié)會(huì)在接納會(huì)員方面的包容性。
白皮書(shū)指出，Libra旨在建立一套簡(jiǎn)單的、無(wú)國(guó)界的、為數(shù)十億人服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。
“無(wú)論用戶的居住地、收入、職業(yè)狀況如何，全球范圍內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移都該像發(fā)短信傳照片一樣輕松、劃算，甚至更安全。金融生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和新參與者都將有助于降低每個(gè)人獲取資本的難度，同時(shí)為更多人提供流暢無(wú)縫的支付體驗(yàn)。”
Libra以各國(guó)中央政府所發(fā)行的貨幣作為背書(shū)，這是與比特幣最大的不同。
火幣大學(xué)校長(zhǎng)于佳寧就把Libra理解為一個(gè)升級(jí)版的比特幣，“在支付方面更好用、更安全、更可靠的電子現(xiàn)金”。
他表示，比特幣的本意是要成為一個(gè)電子現(xiàn)金系統(tǒng)，但是經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，實(shí)際上并沒(méi)有成為支付工具，而是一個(gè)價(jià)值存儲(chǔ)工具，也就是“數(shù)字黃金”。由于幣價(jià)波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)賬速度較慢、使用難度較高等因素，比特幣無(wú)法成為真正意義上的電子現(xiàn)金，無(wú)法在支付場(chǎng)景落地，而Libra的設(shè)計(jì)試圖解決這些問(wèn)題。
“對(duì)BTC中短期利好，但ETH 和 EOS 肯定會(huì)受到競(jìng)爭(zhēng)。”CSDN副總裁孟巖說(shuō)。
孟巖解釋稱，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，Libra 會(huì)帶動(dòng)一類新的數(shù)字資產(chǎn)，以及一套以債權(quán)和利息為主要形式的激勵(lì)體系，慢慢會(huì)把暴漲暴跌的傳統(tǒng)激勵(lì)模式邊緣化。但在傳統(tǒng)的這些數(shù)字貨幣中，BTC 受到的沖擊最小，因?yàn)樗銐蚝?jiǎn)單和基礎(chǔ)，就是個(gè)數(shù)字黃金。
他認(rèn)為，“ ETH 和 EOS主要是流量比不過(guò) Facebook。如果開(kāi)發(fā)商發(fā)現(xiàn)在你這里只能掙1000塊，在 Libra 里能夠掙 5000 塊，肯定有很大的動(dòng)力轉(zhuǎn)去 Libra 了。”
火幣大學(xué)校長(zhǎng)于佳寧解讀稱，Libra暫時(shí)采用了聯(lián)盟鏈的方式。
“如果采用公鏈的架構(gòu)，速度方面是跟不上的。Libra招募了一批驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，將基于技術(shù)的信任和對(duì)大公司的信任相結(jié)合，但是仍然非常努力讓這個(gè)項(xiàng)目并不由某一個(gè)公司主體所控制。這種小規(guī)模的‘去中心化’是一個(gè)暫時(shí)的妥協(xié)，是為了尋求技術(shù)能力、組織形態(tài)、應(yīng)用需求、金融邏輯的最優(yōu)化平衡，未來(lái)隨著技術(shù)的突破將轉(zhuǎn)向公鏈，實(shí)現(xiàn)真正意義上的‘去中心化’。
從目前的區(qū)塊鏈技術(shù)演進(jìn)邏輯來(lái)看，它的時(shí)間表是比較現(xiàn)實(shí)的。Libra項(xiàng)目提供了一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)而且有效的方式來(lái)解決數(shù)字貨幣無(wú)法落地于真正支付場(chǎng)景的問(wèn)題。”
他強(qiáng)調(diào)，主要是要價(jià)值與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)錨定并保持相對(duì)穩(wěn)定，并解決支付速度、用戶和吞吐量、跨國(guó)使用、資產(chǎn)獨(dú)立性等問(wèn)題。
首先，穩(wěn)定幣指的是一種具有穩(wěn)定價(jià)值的加密貨幣，來(lái)連接數(shù)字貨幣世界與法幣世界，例如之前錨定美元的USDT。
白皮書(shū)指出，“我們的目標(biāo)是讓 Libra 與現(xiàn)有貨幣并存。由于 Libra 將是一種全球貨幣，因此協(xié)會(huì)決定不制定自己的貨幣政策，而是沿用籃子所代表的中央銀行的政策。”
據(jù)悉，Libra會(huì)錨定多國(guó)法幣組成的一籃子貨幣，相關(guān)機(jī)制與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權(quán)（SDR）類似。不過(guò)目前尚未公布Libra錨定的法幣和具體數(shù)量。
“Libra大概率會(huì)成為穩(wěn)定幣最終得以確立的標(biāo)志性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”人大金融科技研究所所長(zhǎng)曹彤這樣判斷。
他解釋稱，之前穩(wěn)定幣已經(jīng)較為活躍，但還是缺乏一種大的應(yīng)用場(chǎng)景，穩(wěn)定幣需要使用時(shí)，還是要轉(zhuǎn)換成法幣再用于支付，轉(zhuǎn)換成本比較高，而且操作體驗(yàn)也沒(méi)那么好。但是Libra的橫空出世，對(duì)各個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的整合能力大大提高，全球的影響力和認(rèn)知力也大幅提升，Libra的使用將由于其便利性和體驗(yàn)性，而不再是種資產(chǎn)保有的過(guò)度機(jī)制，持有資產(chǎn)與使用資產(chǎn)將會(huì)合二為一，因此，用戶保有Libra的意愿可能會(huì)發(fā)生質(zhì)的改變。
“這很有點(diǎn)像當(dāng)年Apple手機(jī)對(duì)各個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的整合，產(chǎn)生APP的全新物種，這種物種一旦出世，將是一種代際的跳躍。”曹彤說(shuō)。
CSDN副總裁孟巖則認(rèn)為，Libra是“事實(shí)上的鑄幣權(quán)”。他表示，短期來(lái)看，Libra 會(huì)是以法幣債務(wù)抵押方式發(fā)行；長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，Libra 會(huì)采用一種混合模式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)鑄幣權(quán)的事實(shí)掌握。Facebook也正是希望通過(guò) Libra 項(xiàng)目升級(jí)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)世界里同時(shí)掌握鑄幣權(quán)和信貸權(quán)的超級(jí)銀行。
“這種錨定方式意味著，Libra會(huì)按貨幣籃子確定的比例儲(chǔ)備一定量現(xiàn)金，作為抵押發(fā)行數(shù)字貨幣，這是最簡(jiǎn)單的方式，也是最謹(jǐn)慎、最能為監(jiān)管所接受、而且憑借 Facebook 的能力足以辦到的方式。
多年以后，人們信任Libra的價(jià)值，不再是因?yàn)樗梢苑奖愕貎稉Q為法幣，不再是因?yàn)橛腥魏蔚谌劫Y產(chǎn)的支撐，僅僅因?yàn)樵谡麄€(gè) Facebook 社交網(wǎng)絡(luò)和無(wú)數(shù)的二級(jí)市場(chǎng)中有二十幾億人愿意主動(dòng)用自己的資產(chǎn)、現(xiàn)金、產(chǎn)品與服務(wù)為 Libra 承兌。
到了這一步，就意味著流通的 Libra 當(dāng)中，很大一部分，甚至是絕大多數(shù)，只在 Facebook 數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)內(nèi)循環(huán)，根本不會(huì)被兌現(xiàn)。Facebook 仍然會(huì)提供一個(gè)兌現(xiàn)承諾，但實(shí)際上并不需要承擔(dān)兌現(xiàn)義務(wù)，這就給了它一定的權(quán)利，可以通過(guò)購(gòu)買或者交易各種資產(chǎn)來(lái)增發(fā) Libra。”
曹彤從國(guó)家主權(quán)貨幣國(guó)際化的角度切入，“我們現(xiàn)在熱衷于討論的人民幣的國(guó)際化，這是在二戰(zhàn)后國(guó)家主權(quán)貨幣演繹維度上的視角，當(dāng)全球社會(huì)對(duì)國(guó)際貨幣的認(rèn)知和關(guān)注轉(zhuǎn)換到數(shù)字貨幣或Facebook的Libra維度后，國(guó)家主權(quán)貨幣的國(guó)際化慢慢不再會(huì)是主要矛盾。”
他預(yù)計(jì)，國(guó)際間個(gè)人之間的結(jié)算貨幣、公司之間商品貿(mào)易的結(jié)算貨幣、全球金融資產(chǎn)交易的計(jì)價(jià)貨幣、儲(chǔ)備資產(chǎn)選擇的貨幣，都會(huì)不同程度的“數(shù)字貨幣化“或者”Libra化“，即使美元的地位都會(huì)受到?jīng)_擊，其他崛起中的主權(quán)貨幣也同樣會(huì)面臨跨維度的挑戰(zhàn)。
孟巖認(rèn)為，F(xiàn)acebook 之后，還會(huì)出現(xiàn)一些新的跨國(guó)、超主權(quán)的數(shù)字貨幣。未來(lái)每一個(gè)用戶在日常支付中，都需要從若干個(gè)貨幣當(dāng)中選擇一個(gè)來(lái)進(jìn)行，貨幣競(jìng)爭(zhēng)直接在原子交易層面展開(kāi)，這對(duì)于現(xiàn)有的一國(guó)內(nèi)貨幣壟斷的局面將形成極大的沖擊。
“Libra 穩(wěn)定運(yùn)行若干年之后，F(xiàn)acebook 網(wǎng)絡(luò)內(nèi)將建立繁榮的電商、游戲、服務(wù)、金融等數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)，大量產(chǎn)品和服務(wù)直接以 Libra 計(jì)價(jià)和支付。全球 Facebook 用戶將逐漸建立對(duì) Libra 本幣的直接信任。”CSDN副總裁孟巖說(shuō)。
直布羅陀證券交易所（GSX）團(tuán)隊(duì)成員Daniel Evans就撰文提出了以下幾種可能：
宣傳噱頭。也許Facebook希望將注意力轉(zhuǎn)移到對(duì)隱私侵權(quán)，政治操縱和審查等骯臟行為的指責(zé)上，以及轉(zhuǎn)向崇高和社會(huì)上令人愉悅的企業(yè)？也許Facebook想要恢復(fù)它十年前的形象：很酷，新穎，充滿活力。
搜索新收入。也許Facebook正試圖彌補(bǔ)其不斷下降的老齡化用戶群？
把行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)扼殺在搖籃里。Facebook可能會(huì)受到越來(lái)越多的小型社交媒體和消息平臺(tái)的威脅，這些平臺(tái)可以像Minds，Kik或Telegram一樣準(zhǔn)備加密，它們可能會(huì)繼續(xù)削弱Facebook和WhatApp的用戶群，并威脅到他們的地位？
……
“長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、蘋(píng)果、阿里等影響較大，Libra以支付入手打造全球無(wú)摩擦的金融服務(wù)平臺(tái)，是對(duì)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的降維攻擊。”區(qū)塊鏈公司Nervos聯(lián)合創(chuàng)始人王博表示。
他說(shuō)，Libra本質(zhì)上是一個(gè)公有用戶許可鏈，要資源有資源，要用戶有用戶，要商戶有商戶，“說(shuō)它是迄今為止最靠譜的POS也不為過(guò)。對(duì)現(xiàn)今所有基于POS系統(tǒng)影響最大。”
廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌也提到了Libra和微信、支付寶們的區(qū)別：微信或支付寶使用的仍是原有貨幣單位，整個(gè)過(guò)程僅為“支付環(huán)節(jié)”。而Libra的性質(zhì)是收取用戶的現(xiàn)金和有價(jià)證券作抵押，再進(jìn)行“數(shù)字貨幣發(fā)行”。
他強(qiáng)調(diào)，數(shù)字貨幣一旦能夠單獨(dú)產(chǎn)生，便會(huì)擁有生命力，成為獨(dú)立的貨幣單位。因此Libra的金融屬性比“支付功能”遠(yuǎn)遠(yuǎn)廣泛得多，目前在法律和觀念上都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。
對(duì)Google、Amazon等國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭來(lái)說(shuō)，孟巖認(rèn)為，它們的壓力沒(méi)有那么大，短期內(nèi)不會(huì)發(fā)幣。
“但如果 FB 把雷趟了，不僅沒(méi)死，還活得更好了，那問(wèn)題來(lái)了，如果 Google、Amazon 這時(shí)候再來(lái)發(fā)幣，還來(lái)不來(lái)得及，能不能跟 FB 體系對(duì)抗？我判斷他們肯定得上，不上的話，他們都成了 Facebook 的下級(jí)部門了。”
“技術(shù)都很成熟，并不難。就看監(jiān)管是否允許而已。”騰訊董事會(huì)主席兼CEO馬化騰在朋友圈里這樣評(píng)論。
美團(tuán)創(chuàng)始人王興認(rèn)為，F(xiàn)acebook 推 Libra 的策略很清晰，“柿子撿軟的捏，先把全球 200 個(gè)國(guó)家中的弱國(guó)的貨幣系統(tǒng)逐步替代掉，碰到極少數(shù)強(qiáng)國(guó)當(dāng)然是該低頭就低頭，該合謀就合謀。”
協(xié)會(huì)成員之一Visa，其亞太區(qū)副總裁則表示，加入Libra更重要的一點(diǎn)是信任、安全和創(chuàng)新，必須保證他們是可靠、負(fù)責(zé)任的，能夠融入整個(gè)體系當(dāng)中。
花旗銀行首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Corbat被問(wèn)起是否會(huì)加入Libra時(shí)表示，花旗內(nèi)部會(huì)研究一下。“不過(guò)，他們?cè)谕瞥鲈撚?jì)劃前并未聯(lián)系我們。”
彭博社也報(bào)道稱，美國(guó)幾家大銀行或有機(jī)會(huì)參與Facebook的加密貨幣項(xiàng)目。Libra團(tuán)隊(duì)正在和幾家銀行展開(kāi)對(duì)話，但未告知具體是哪些銀行。
目前，加密貨幣在美國(guó)是由美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）實(shí)行監(jiān)管但監(jiān)管范圍僅涵蓋被視為證券的資產(chǎn)。如果Libra被美國(guó)政府視為一種新型貨幣，就可能免受SEC監(jiān)管。
美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席Maxine Waters稱，目前沒(méi)有“明確的監(jiān)管框架來(lái)為投資者，消費(fèi)者和經(jīng)濟(jì)提供強(qiáng)有力的保護(hù)”，因此她建議項(xiàng)目暫停，并要求舉行聽(tīng)證會(huì)。
美國(guó)參議院銀行委員會(huì)上月已就該項(xiàng)目運(yùn)作和處理用戶數(shù)據(jù)的細(xì)節(jié)致信Facebook，不過(guò)對(duì)方尚未回應(yīng)。該委員會(huì)表示，F(xiàn)acebook過(guò)去曾利用過(guò)用戶數(shù)據(jù)，“我們不允許在沒(méi)有監(jiān)管的情況下從瑞士銀行賬戶（或指Libra Association）中運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)新的加密貨幣。”
Facebook將在7月16日接受美國(guó)參議院銀行委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)證會(huì)不僅會(huì)討論Libra數(shù)字貨幣項(xiàng)目，可能也會(huì)提到數(shù)據(jù)隱私問(wèn)題。負(fù)責(zé)Facebook區(qū)塊鏈項(xiàng)目的David Marcus預(yù)計(jì)將出席聽(tīng)證。
相比之下，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾態(tài)度相對(duì)緩和：“（金融科技行業(yè)的）創(chuàng)新太多了。在Libra能夠在全世界通行之前，F(xiàn)acebook必須還要解決其他問(wèn)題。這里有潛在的好處還有風(fēng)險(xiǎn)，特別是可能具有大量應(yīng)用的貨幣。如果他們決定向前推進(jìn)，我們將從安全、穩(wěn)健和監(jiān)管的角度出發(fā)，抱有很高的期望。”他表示，F(xiàn)acebook曾就此事與美聯(lián)儲(chǔ)有所接觸。
法國(guó)財(cái)長(zhǎng)Bruno Le Maire就擔(dān)心Libra取代傳統(tǒng)貨幣，他強(qiáng)硬地表示“Libra被允許成為主權(quán)貨幣”這件事不可能，也絕不能發(fā)生；并呼吁G7集團(tuán)為今年7月的會(huì)議準(zhǔn)備一份關(guān)于該項(xiàng)目的報(bào)告。
德國(guó)議員Markus Ferber也反對(duì)該項(xiàng)目，稱這可能讓擁有超過(guò)20億用戶的Facebook成為“影子銀行”。
英國(guó)央行行長(zhǎng)Mark Carney對(duì)此卻持開(kāi)放態(tài)度：“全球支付系統(tǒng)目前在很大程度上確實(shí)是不平等的。但這可能會(huì)受到全球監(jiān)管的“最高標(biāo)準(zhǔn)”的制約。英國(guó)央行將“非常密切地”審查這一計(jì)劃。”
IMF市場(chǎng)部主管Tobias Adrian則更傾向于將這種“穩(wěn)定幣”視為“電子貨幣”領(lǐng)域的一部分，這一領(lǐng)域規(guī)模已相當(dāng)大。
值得一提的是，在印度，一項(xiàng)名為“2019年禁止加密貨幣和官方數(shù)字貨幣”的監(jiān)管法草案在4月份得到了經(jīng)濟(jì)事務(wù)部、中央直稅委員會(huì)、中央間稅和海關(guān)委員會(huì)以及投資者教育和保護(hù)基金管理局的支持。
Coindesk報(bào)道稱，印度IT法案第79條規(guī)定，F(xiàn)acebook已經(jīng)有義務(wù)“盡一切努力”確保其網(wǎng)絡(luò)或平臺(tái)不被用于加密貨幣交易等非法活動(dòng)。該法具有域外管轄權(quán)，這意味著即使跨國(guó)公司也可以被送上法庭。
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