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| 本文作者： 覃倩雯 | 2022-04-12 18:38 |
雷峰網(公眾號：雷峰網)4月12消息，又一巨無霸IPO來了。印尼最大的互聯網科技公司--GoTo集團，正式在印度尼西亞雅加達證券交易所上市。
GoTo在首次公開募股中籌集了11億美元，這是印尼證交所史上規模最大的IPO之一，也是今年迄今為止全球規模最大的IPO之一。其共計發行467億股A輪股票，發行價格定為每股338印尼盾，市值約為280億美元。
上市首日開盤后，GoTo股價一度上漲23%，收盤時上漲13%，股價漲至382印尼盾，公司市值約315億美元，是印度尼西亞第三大上市公司。
據悉，GoTo計劃將募集資金的30%用于GoTo的整體業務，另有30%投入到Tokopedia，還有25%提供給數字支付服務GoPay。
值得注意的是，早在IPO之前，GoTo身后就已經站著諸多資本大佬。
其中軟銀和阿里是GoTo兩大重要股東，分別持股8.71%和8.84%。另外還包括騰訊、京東、Google、紅杉資本印度、新加坡國有控股公司淡馬錫、馬來西亞主權財富基金Permodalan Nasional Berhad及Avanda Investment Management、Fidelity International、Primavera Capital 和Ward Ferry等。
隨著GoTo上市，去年遭遇資本市場重創的阿里、軟銀都將獲得巨大的回報，其所持股份的總價值接近50億美元（約合318.29億元人民幣）。
此外，按GoTo股份定價計算，李嘉誠的兒子、電訊盈科主席李澤楷持有的股份價值9億美元。李澤楷凈資產將增至約50億美元（約390億港元）。
而GoTo首席執行官Andre Soelistyo將持有價值2.35億美元的股份，共同創辦這兩家初創公司的 Kevin Aluwi 和 William Tanuwijaya 的股份價值將分別為2.13億美元和4.94億美元。Soelistyo于2015年加入Gojek，是早期的首批機構支持者之一。
GoTo的前身：印尼最大電商平臺Tokopedia和支付巨頭Gojek合并
去年5月，GoTo集團由印尼當地最大的電商平臺Tokopedia和支付巨頭、打車軟件公司Gojek合并組成，估值高達180億美元，一舉成為印尼最大的獨角獸公司。
合并后，GoTo集團旗下有三個獨立子公司 ：Gojek、Tokopedia和GoTo Financial，業務覆蓋打車、支付、線上購物和配送，相當于Uber、PayPal、亞馬遜、DoorDash的合體。
據資料顯示，GoJek的前五大股東分別為新加坡政府投資公司GIC、谷歌、KKR、騰訊和紅杉印度，一共占股28.81%左右。而Tokopedia前五大股東分別為軟銀亞洲、阿里巴巴、盈科拓展集團、紅杉印度和創始人William Tanuwijaya，一共占股86.91%。
兩家合并后，軟銀和阿里成為其合并公司GoTo的最大股東，是最大受益者。據GoTo提交給監管部門的文件顯示，合并后Gojek股東現持有GoTo 58%的股份，而Tokopedia股東持有剩余42%的股份。
官宣合并的5個月后，GoTo公布了其合并后的第一筆、也是IPO前的最后一筆融資，融資金額達到13億美元。
投資方包括了谷歌、騰訊等科技巨頭，以及淡馬錫、阿布扎比投資局、春華資本等來自全球的豪華投資者們的支持。
Tokopedia成立于2009 年，創始人Tanuwijaya是工廠工人的兒子。Tokopedia是印尼當地最受歡迎的網購平臺之一。2013年獲得軟銀亞洲的投資后，2014年便獲得了紅杉資本的加持，此后阿里、淡馬錫、谷歌也相繼投資了它。
Gojek成立稍晚于GoJek一年，創始人是哈佛商學院畢業生、前麥肯錫咨詢公司Nadiem Makarim。2016年，Gojek便成為了印度尼西亞的第一只獨角獸，訂單量躍升至每天30萬份。到2019年，該公司的市值就達到了100億美元。
2020年，Gojek和Tokopedia共計處理了18億筆交易，總交易額（GTV）超過220億美元，兩家公司的月活躍用戶超過1億。截至2021年9月，GoTo平臺交易總額達到288億美元。
但即便如此，GoTo仍處于虧損狀態。公開資料顯示，GoTo在2018-2020年中連續三年虧損。
根據此次IPO招股書，GoTo 2021年前9個月凈虧損約8.06億美元，虧損較上年同期擴大了7%；同期收入約為2.37億美元、同比增長45%。
GoTo 首席執行官 Andre Soelistyo表示，印度尼西亞是世界上最大的增長市場之一，GoTo 有一條清晰的盈利之路，但他拒絕給出預測。
Sea、Grab、GoTo呈三足鼎立格局
近年來，東南亞與印度成為了移動互聯網領域的投資熱土。
如同曾經BTA在中國互聯網界的地位，在東南亞互聯網圈Sea、Grab和GoTo也是繞不開的名字。這三個企業不僅在東南亞大名鼎鼎，也在全球市場也開始發揮出影響力。
目前，GoTo與東南亞最大叫車和送餐公司Grab 、新加坡互聯網巨頭Sea，在東南亞科技領域形成三足鼎立的競爭格局。
2009年，天津的70后創始人李小東接手聚美優品掌門人陳歐的公司（一家電子競技對戰平臺）并將其改名為Garena。經過十多年打拼，李小冬借助Shopee、Garena、SeaMoney三大業務，構建起了一座囊括電商、游戲、金融在內的商業帝國——Sea冬海集團。
Sea號稱東南亞小騰訊，總部在新加坡，2017年在美國上市。
另一家實力雄厚的Grab是一家在馬來西亞創立、總部位于新加坡的公司，業務以出行和外賣為主，與Gojek的業務重合度較大。
2021年12月，早年以“東南亞版滴滴”著稱的Grab通過SPAC方式登上納斯達克，一舉創下當時最大規模的SPAC合并交易，首日市值達345億美元，約合人民幣超2000億元。
Grab創始人是一位80后年輕華裔——陳炳耀。祖籍福建安溪縣，陳炳耀出生馬來西亞名門。創業9年間，Grab以馬來西亞為原點，成功擊退了出行巨頭Uber和滴滴的入侵，相繼進入菲律賓、越南、印尼、泰國、新加坡等地區。
有意思的是，這三家公司都和中國互聯網巨頭關系匪淺。
Sea和GoTo都接受過騰訊的投資，2017年騰訊對GoJek（合并后名為GoTo）投資1億美元至1.5億美元，占據其5.02%的股份。而Sea公司和騰訊的淵源則更深，最大投資機構也是騰訊。
另外，Grab也和中國資本有很大的關系，軟銀、祥峰投資、GGV紀源資本、高瓴、鼎暉投資、光速創投、平安創投、阿里、滴滴、豐田等都是其重要的金主。
Sea、Grab和GoTo最主要的數字經濟平臺業務都已經多元化，在電子商務、電子支付以及需求服務（包括出行、外賣、游戲等）這三個業務領域同時發力。
Tokopedia本來是印尼最大的電商，但是Sea旗下的電商Shopee 進入到印尼市場后發展迅速，憑借雄厚的資金與更多樣的商品，目前占據的市場份額已經超過了Tokopedia。
盡管電商在擴張期非常燒錢，Sea有著上市企業的優勢，可以憑借估值在資本市場融資，同時Sea的游戲部門也是一個現金牛，可以給Shopee 的發展提供資金。
此外，出行和外賣領域本來是Grab和Gojek的天下，但Sea在去年初推出了外賣服務Shopee Food，與Grab和Gojek直接交鋒。
不過，當前全球投資者對盈利能力的擔憂打擊了科技股，GoTo 的競爭對手受到的打擊也尤其嚴重。
在紐交所上市的Sea，去年估值達到2000億美元，創下東南亞上市公司的最高市值記錄。但這一數字已縮水到620億美元內，其股價在五個月內下跌了75%。
而Grab在與一家空白支票公司合并 400 億美元后，自去年在美國上市以來已下跌70%，其市值已縮水三分之二，上市時估值約為400億美元，目前只有130億美元左右。
目前，仍在虧損的科技公司都在持續面臨拋壓，對巨頭GoTo來說，此時IPO似乎不是明智的選擇。
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