內(nèi)憂外患，陷入麻煩的高通

2015年1月29日，高通發(fā)布了2015財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，高通第一財(cái)季凈利潤(rùn)為20億美元，同比增長(zhǎng)5%；營(yíng)收為71億美元，同比增長(zhǎng)7%。這個(gè)業(yè)績(jī)看上去還不錯(cuò)。但是因?yàn)楦咄ㄏ抡{(diào)了對(duì)全年業(yè)績(jī)的展望，其盤后股價(jià)大幅下跌逾8%。

在過(guò)去幾年，高通一直是IT行業(yè)利潤(rùn)最高的公司之一，其利潤(rùn)率甚至要高于風(fēng)光無(wú)限的蘋果，在2015年第一財(cái)季業(yè)績(jī)還在增長(zhǎng)的情況下，為什么投資市場(chǎng)反而對(duì)其不看好呢？這說(shuō)明高通正在面臨著內(nèi)憂外患。

內(nèi)憂，研發(fā)不給力，驍龍810難產(chǎn)

在高通的財(cái)報(bào)中，對(duì)于下調(diào)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)2015下半財(cái)年預(yù)期的原因中提到“預(yù)計(jì)我們的驍龍810處理器不會(huì)出現(xiàn)在一個(gè)大客戶的旗艦設(shè)備的最新設(shè)計(jì)周期中。”這幾乎坐實(shí)了三星會(huì)棄用驍龍810處理器的傳聞。

實(shí)際上，驍龍810處理器從2014年末開(kāi)始一直有延期的消息，稱其遇到麻煩。在前幾天在中國(guó)區(qū)對(duì)驍龍810進(jìn)行展示，結(jié)果沒(méi)有一臺(tái)真機(jī)亮相，也沒(méi)有跑分記錄，這樣讓驍龍810二、三季度才能上市的傳言看起來(lái)非?？孔V。

傳統(tǒng)上，高通在技術(shù)研發(fā)上的水平是很高的，它的CPU核心是自研的，GPU核心是自研的，基帶芯片也是自研的。這在業(yè)界幾乎絕無(wú)僅有。

而到了驍龍810，高通的研發(fā)已經(jīng)難以跟上節(jié)奏了，64位的自研核心拿不出來(lái)，只能用公版的A57/A53大小核，自家的Adreno 430 GPU驅(qū)動(dòng)遇到問(wèn)題，性能空前強(qiáng)大的DDR4內(nèi)存控制器也有麻煩。更糟的是20nm工藝下，驍龍810的功耗難以控制，用在手機(jī)上還需要很多工作。

本來(lái)，包括三星、小米在內(nèi)的一大波旗艦都應(yīng)該隨著驍龍810的量產(chǎn)在2015年一季度出現(xiàn)，但是研發(fā)不給力讓大客戶三星放棄了驍龍810，其他廠商除了等沒(méi)有別的辦法。高通不得不調(diào)低了預(yù)期。

外患，競(jìng)爭(zhēng)和反壟斷

在高通的財(cái)報(bào)中，對(duì)于下調(diào)未來(lái)預(yù)期的原因，還說(shuō)到中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。這也是個(gè)很有意思的話題。

高通在中國(guó)市場(chǎng)伴隨著小米崛起，到了2012年之后幾乎壟斷了高端市場(chǎng)，在低端也有所斬獲。更厲害的是因?yàn)楦咄ǖ膶＠麎艛?，及時(shí)手機(jī)廠商用MTK或者其他廠商的芯片，也得給高通繳納專利費(fèi)，這一定程度上刺激了高通芯片的銷售。

不過(guò)，隨著芯片行業(yè)的發(fā)展和中國(guó)政府的反壟斷調(diào)查，高通的好日子到了頭。

一方面MTK經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，產(chǎn)品性能不斷進(jìn)步，現(xiàn)在也有了完整的4G基帶，也有了想MT6595這樣的高性能產(chǎn)品，而在低端產(chǎn)品上，MTK總能在性能上壓高通一頭。

另外一方面，中國(guó)的手機(jī)廠商為了競(jìng)爭(zhēng)的需求，開(kāi)始向上游的產(chǎn)業(yè)鏈摸索。華為海思經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，終于追上高通的步伐，產(chǎn)品性能追近高通，在基帶上甚至還要略勝一籌。而高通的傳統(tǒng)盟友小米為了角逐低端市場(chǎng)，投資了聯(lián)芯，準(zhǔn)備用自家的廉價(jià)芯片推超低價(jià)的紅米手機(jī)。

此消彼長(zhǎng)，高通傳統(tǒng)的市場(chǎng)份額就受到侵蝕，而MTK甚至準(zhǔn)備進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)，打到高通的老家。

在中國(guó)市場(chǎng)之外，三星的基帶與應(yīng)用處理器整合正在進(jìn)展之中，這次能放棄驍龍810說(shuō)明三星已經(jīng)有所準(zhǔn)備，而Intel也通過(guò)投資瑞芯微和展訊在低端市場(chǎng)發(fā)力。高通同樣面臨挑戰(zhàn)。

有意思的是，這次高通在財(cái)報(bào)中沒(méi)有說(shuō)中國(guó)專利管理的事情，頗有欲蓋彌彰的效果。實(shí)際上，自2013年11月以來(lái)，高利潤(rùn)的授權(quán)業(yè)務(wù)就成為中國(guó)對(duì)其反壟斷調(diào)查的焦點(diǎn)。中國(guó)的反壟斷調(diào)查可能導(dǎo)致該公司受到高額罰款，并被迫下調(diào)專利授權(quán)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。高通會(huì)受到三個(gè)方面的打擊，一是巨額罰款；二是未來(lái)專利費(fèi)收入減少；三是附著在不公平專利費(fèi)上的芯片業(yè)務(wù)下降，這個(gè)影響其實(shí)很大，高通不知道因?yàn)槭裁丛蚩桃庾隽嘶乇堋?/p>

未來(lái)的高通

從目前的態(tài)勢(shì)看，高通暫時(shí)遇到了一些麻煩，未來(lái)幾個(gè)季度日子都不會(huì)好過(guò)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，高通過(guò)去幾年的美好時(shí)光也不會(huì)再來(lái)。

中國(guó)的反壟斷調(diào)查同樣帶動(dòng)了歐盟的調(diào)查，高通未來(lái)的高額專利費(fèi)模式很可能玩不下去。

在芯片業(yè)務(wù)上，沒(méi)有專利壁壘就要拼技術(shù)，而高通最近一段時(shí)間的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在不斷縮小。產(chǎn)品同質(zhì)化后拼成本，高通又難以與MTK、海思競(jìng)爭(zhēng)。

我們看歷史，一個(gè)王朝“其興也勃焉，其亡也忽焉”一個(gè)企業(yè)同樣如此，百年老店往往是不斷變革不斷創(chuàng)新的結(jié)果，高通目前的道路前景已經(jīng)不光明，它到了需要變革創(chuàng)新的時(shí)候

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