華東大廠大規(guī)模「叫停」B200租賃訂單；上市AI芯片公司曾「險」被收購；國資智算平臺組建高管天團或求技術自主

華東大廠大規(guī)模「叫停」B200租賃訂單，計劃切換至B300

雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))獲悉，算力租賃市場正掀起一場由頭部大廠主導的“設備迭代風暴”，此前其簽下的B200租賃訂單被批量叫停，全口徑轉(zhuǎn)向B300機型。

此前，金租公司為B200項目配套的大部分資金已批復到位，如今只能推倒重來。據(jù)了解，該大廠的B200相關項目僅1-2個完成落地，其余均已緊急叫停或轉(zhuǎn)投B300。但現(xiàn)實是，B300現(xiàn)貨稀缺，即便談妥訂單，供貨量也十分有限。

據(jù)行業(yè)內(nèi)相關人士表示，本次停租風波對于B200貨物流轉(zhuǎn)并沒有顯著影響，市場上原來已有的B200流通量便極為緊張，目前僅華南某地區(qū)有數(shù)十臺庫存。大廠算力需求有何變化？歡迎添加微信 YONGGANLL6662 交流探討。

國產(chǎn)AI芯片公司收購被拒后集體上市

過去三年間，多家國產(chǎn)AI芯片公司，曾為解決經(jīng)營與融資壓力，主動尋求被產(chǎn)業(yè)巨頭“收編”，但相關談判均以失敗告終。

這些公司接觸的對象為國內(nèi)某頭部信創(chuàng)整機企業(yè)，據(jù)了解，雙方談判曾進行到相當深入的階段，某芯片廠商有員工一度與對方內(nèi)部以“同事”相稱。

在產(chǎn)業(yè)收購路徑被阻斷后，上述公司轉(zhuǎn)而選擇并完成了公開上市。目前，它們均已登陸科創(chuàng)板或港交所。更多關于國產(chǎn)芯片廠商的信息，歡迎添加微信EATINGNTAE互通有無。

北京某國資智算平臺高管天團集結(jié)，欲收回技術主權？

該國資背景算力平臺，正憑借其深厚的資源護城河，在人才市場展現(xiàn)出“鈔能力”。

他們組建了一套豪華高管陣營，成員均是來自IBM、花旗投行中國業(yè)務、全球知名半導體企業(yè)等機構的行業(yè)老將。由于深厚的背景，這個平臺還能獲取醫(yī)療、金融等高門檻國央企的數(shù)據(jù)——這是民營智算企業(yè)難以觸達的。

在行業(yè)人士眼中，該平臺最近的這些動作，是試圖剝離早期的外部技術服務方（某知名算力優(yōu)化團隊）、轉(zhuǎn)而構建完全自主的核心技術底座的體現(xiàn)。這個機構還在全國范圍內(nèi)外包智算中心，覆蓋從規(guī)劃藍圖到落地交付的全鏈條。關于該“算力巨無霸”的最新動向，歡迎添加 Ericazhao23 互通有無。

英偉達L系列產(chǎn)品過時？華北大廠最新下單3萬余片

“L系列產(chǎn)品已過時”的論調(diào)，在華北互聯(lián)網(wǎng)大廠的大額訂單面前不攻自破。上個月，該大廠敲定3萬余片英偉達L20、L40芯片訂單，這批芯片將重點服務于特效、動畫制作等渲染類業(yè)務場景。

對大廠而言，5090存在合規(guī)風險，無法大規(guī)模用于商業(yè)業(yè)務；而英偉達L20、L40這類過代專業(yè)芯片，雖不是當前最頂尖的型號，但勝在技術成熟、生態(tài)兼容度高，能穩(wěn)定匹配渲染場景的需求。即便國產(chǎn)廠商有同類替代產(chǎn)品，該大廠仍堅定選擇了英偉達過代產(chǎn)品，折射出部分國產(chǎn)芯片在特定商業(yè)場景下，仍未完全突破大廠的信任壁壘與生態(tài)適配門檻。

5090價格「翻倍」？抬高價格或為銷售其他產(chǎn)品

英偉達RTX 5090顯卡正迎來一輪兇猛的漲價潮，在需求攀升與內(nèi)存等核心配件價格上漲的雙重驅(qū)動下，這款消費級算力顯卡的售價應聲“跳漲”，單卡漲幅普遍達到5000-6000元，當前5090顯卡的市場價格區(qū)間為28400-31000元。

海外市場更傳出重磅調(diào)價信號，有消息稱5090的官方參考價將從2000美元大幅上調(diào)至5000美元，這一消息進一步助推了國內(nèi)市場的漲價預期。

針對此番反常的價格波動，有行業(yè)人士分析指出，這或許并非單純的市場供需調(diào)節(jié)，而是英偉達的一場主動布局，通過抬高消費級顯卡的售價門檻，引導更多算力需求轉(zhuǎn)向其他系列的算力產(chǎn)品。

中昊芯英疑似推行“保底協(xié)議”

據(jù)行業(yè)消息人士透露，中昊芯英在推進其AI芯片產(chǎn)品商業(yè)化過程中，疑似在部分銷售合同中引入了帶有“最低使用率承諾”條款的協(xié)議，此類安排雖能在短期內(nèi)穩(wěn)定訂單預期，但也引發(fā)了業(yè)界人士對其市場滲透力的觀察。

該模式的核心在于，客戶的使用行為在很大程度上由合同的最低用量承諾所驅(qū)動，可能會在一定程度上掩蓋產(chǎn)品在開放競爭環(huán)境下的真實性能表現(xiàn)。

此外，針對該公司核心團隊在國際頂尖AI芯片項目中的相關履歷，業(yè)內(nèi)也存在一些爭議，部分聲音對其宣傳的深度與真實背景表現(xiàn)出審慎態(tài)度。結(jié)合近期市場傳聞，有關該公司可能通過非傳統(tǒng)IPO渠道（如尋求重組或借殼）進入資本市場的猜測也隨之升溫。

潤澤科技毛利率大幅領跑行業(yè)，訂單紅利效應逐步收窄

潤澤科技2025年前三季度毛利率達48.11%，顯著高于行業(yè)19%-25%的平均水平。

其高毛利背后核心依托兩大關鍵因素：一方面，潤澤科技在算力需求爆發(fā)前提前布局算力設備，優(yōu)化采購價的同時保障充足供應能力，因此持續(xù)獲得行業(yè)頭部客戶的認可與青睞；另一方面，與核心客戶簽訂的“3+2”合作協(xié)議，將核心利潤集中在前期3年兌現(xiàn)，而后續(xù)2年或?qū)⒚媾R價格敞口，這也意味著其依托訂單帶來的紅利效應或?qū)⒅鸩绞照?/p>

國產(chǎn)算力項目火熱，阿里平頭哥靠「實力」拿下銀行訂單

雷峰網(wǎng)獲悉，國產(chǎn)算力賽道熱度持續(xù)攀升，國內(nèi)頭部服務器廠商近期動作頻頻，接連接手多個國產(chǎn)算力項目，為各家國產(chǎn)芯片廠商搭建算力集群。

不過，市場火熱的背后仍暗藏隱憂。多位算力租賃廠商坦言，國產(chǎn)算力項目的消納難題亟待破解。規(guī)模在64臺服務器以上的集群項目，芯片廠商通常會派駐專屬工程師提供技術支持；但對于中小規(guī)模的集群，往往難以獲得廠商的直接服務，后續(xù)運維一旦遇到問題，只能依賴項目集成方，給實際落地帶來諸多不便。

與此同時，國產(chǎn)芯片廠商之間的競爭已進入飽和式博弈階段。廣西某銀行的算力項目招標就是典型案例，該項目僅需數(shù)十臺算力設備，卻吸引了多家頭部芯片廠商同臺競技。項目方對所有投標產(chǎn)品開展了全流程實測驗證，最終選擇阿里巴巴旗下平頭哥半導體的產(chǎn)品方案。國產(chǎn)芯片廠商更多競爭細節(jié)，歡迎添加微信 YONGGANLL6662 互通有無。

智算中心進入“包銷”時代：資方與統(tǒng)籌方角色分離，五年回本是底線

有從業(yè)者觀察到，以往出資方與統(tǒng)籌建設方往往是同個主體，但現(xiàn)在有一種方式是要求運營商墊資、再由建設方自行解決包銷問題。

角色逐漸分離后，為了對沖風險，目前很多新建智算項目的合同中，“100%包銷”已成為入場標配，而原本5年的包銷周期現(xiàn)已普遍拉長至7年，大家的核心要求非常統(tǒng)一：5年內(nèi)必須回本。

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