華為入冬，小米回春

本文作者：李帥飛

2020-08-29 12:59

導(dǎo)語：華為手機業(yè)務(wù)可能會面臨消失的風險。

小米和華為，正冰火兩重天。

先看小米，最新財報發(fā)布后，小米股價一路大漲，昨日漲幅超過 12%；8 月 28 日小米股價繼續(xù)大幅上漲，并且在上午 11 點左右漲幅超越 10%，市值突破 5600 億港元——至此，小米的股價和市值都已經(jīng)站在歷史高位。

華為入冬，小米回春

于是，小米趁熱打鐵，在 8 月 28 日正式發(fā)布可量產(chǎn)的第三代屏下攝像頭技術(shù)。

再看華為，這家備受關(guān)注的通信巨頭正處在美國極限施壓的陰霾中。尤其是在 8 月 17 日，美國政府針對華為發(fā)布了最嚴禁令，該禁令被認為是切斷了華為購買芯片的渠道，其手機業(yè)務(wù)岌岌可危。

由此，小米和華為，共同站在了中國智能手機行業(yè)的巨變之關(guān)口。

小米手機沖擊高端，初見成效

先來看看小米最新的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

根據(jù)小米最新發(fā)布的財報，它在 2020 年 Q2（截至 6 月 30 日）的營收為 535.38 億元，環(huán)比增長了 7.7%，同比增長了 3.1%；在調(diào)整之后的凈利潤為 33.73 億元，環(huán)比增加 46.6%，同比下滑了 7.2%。

無論是總營收還是凈利潤，小米在 Q2 的表現(xiàn)都超越了市場預(yù)期。

華為入冬，小米回春

從小米的各個業(yè)務(wù)板塊來看，智能手機業(yè)務(wù)營收為 316.28 億元，占總營收的 59.1%；IOT 與生活消費產(chǎn)品 152.53 億元，占比為 28.5%；互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 59.08 億元，占比 11%。從整體來看，整個小米業(yè)務(wù)的營收結(jié)構(gòu)趨向合理，對智能手機業(yè)務(wù)的依賴減輕。

單單從智能手機的情況來看，小米的表現(xiàn)也讓人刮目相看。

財報顯示，受到疫情影響，小米智能手機業(yè)務(wù)在第二季度的營收為 316.28 億元，同比下降了 1.2%，智能手機的具體銷量為 2830 萬部。此處，小米方面引用了市場調(diào)研機構(gòu) Canalys 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，稱其全球智能手機出貨量為全球第四，市場占有率為 10.1%。

不過，小米智能手機業(yè)務(wù)在本次財報中呈現(xiàn)了一個亮點，也就是其智能手機平均售價（ASP）持續(xù)提升，同比上漲了 11.8%，環(huán)比上漲了 7.5%，達到了 1116.3 元。

這是小米手機的平均售價在上市之后達到的最高水平。

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這個令人眼前一亮的成績，離不開小米在手機業(yè)務(wù)走向高端化方面的努力并由此取得的進展。小米方面表示，在第二季度，其在全球高端手機市場獲得好成績。

比如說，雷鋒網(wǎng)注意到，在京東 618 期間，Redmi K30 Pro 和小米 10 系列在京東平臺上獲得 5G 手機銷量前兩名；而在海外市場，小米定價在 300 歐元及以上的高端手機出貨量在第二季度同比增加了 99.2%，幾乎翻了一番。

當然，除了高端化，小米在推動 5G 手機走向大眾群體和入門級的性價比提升方面也著力不少，比如說 Redmi 品牌推出了低至 1500 元的 5G 手機和低至 499 元起的入門機，都有利于小米手機銷量的提升。

值得一提的是，在 2020 年 4 月，小米還發(fā)布了 "小米隱私" 品牌，其隱私保護功能已經(jīng)在 MIUI 12 操作系統(tǒng)中推送，其隱私保護和公開透明功能為小米手機贏得了不錯的口碑。

在歐洲智能手機市場，小米超越華為

小米手機業(yè)務(wù)之所以在 Q2 有令人眼前一亮的高端化表現(xiàn)，與歐洲市場關(guān)系密切。

從小米官方的數(shù)據(jù)來看，Q2 小米在境外營收為 240 億元，同比增長了 10%，這其中的大頭自然是智能手機業(yè)務(wù)——根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，Q2 小米手機出貨量在全球共 50 個國家和地區(qū)排名前五，25 個國家和地區(qū)排名前三。

這其中，小米手機在歐洲市場的表現(xiàn)，堪稱一大驚喜。

財報顯示，根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2020 年第二季度，小米在歐洲市場的智能手機出貨量同比增長 64.9%，市場占有率達到 16.8%，首次成為歐洲第三大智能手機廠商。

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其中，在更為發(fā)達的西歐市場，小米智能手機出貨量同比增加速度達到 115.9%，市場占有率為 12.4%。西班牙市場智能手機出貨量同比增長 115.9%，市場占有率達到 36.8%，連續(xù)兩個季度排名第一；法國排名第二，德國和意大利排名第四。

如此來看，雷鋒網(wǎng)認為，小米手機業(yè)務(wù)在歐洲市場的確迎來了大好機遇，盡管這機遇與華為有關(guān)。

根據(jù) Canalys 發(fā)布的第二季度歐洲智能手機市場數(shù)據(jù)，在排名前五的廠商中，三星、華為分別出現(xiàn)了 31% 和 17% 的份額下滑，與此同時，蘋果的份額增加了 42%，而小米的份額增加了 65%。

基于這個數(shù)據(jù)，有分析人士認為，華為手機業(yè)務(wù)受到美國政府的阻礙而與 GMS 無緣，其份額下滑是必然的；某種程度上，它和三星為小米和蘋果在歐洲市場的增長釋放了一定空間。

這里有一點值得說明的是，在經(jīng)濟更為發(fā)達的西歐智能手機市場，小米與華為還有一定的差距，但進步神速。

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2020 年 Q2 西歐智能手機市場出貨量數(shù)據(jù)

根據(jù) IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)，Q2 在西歐市場華為的市場份額為 13.7%，但同比下降了 50.4%，排名第三；而小米的市場份額為 9.4%，但同比增加了 79.1%，排名第四。小米在排名上仍不及華為，但增長勢頭是令人吃驚的。

總體來看，客觀上來看，在歐洲市場，華為和三星的劣勢表現(xiàn)，為蘋果和小米騰出了不小的市場空間，其中小米更是關(guān)鍵受益者。

華為手機業(yè)務(wù)可能會面臨消失風險

其實，除了歐洲智能手機市場，小米在境外手機市場還有其他亮眼表現(xiàn)。

比如說在印度智能手機市場，小米 Q2 出貨量占比為 30.7%，已經(jīng)連續(xù) 12 季度排名第一（根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)），在其他新市場也有亮眼表現(xiàn)，比如說在拉美、中東和非洲地區(qū)，智能手機出貨量占比增長分別達到 99.4%，66.3% 和 113%……

雷鋒網(wǎng)注意到，這些數(shù)據(jù)報告發(fā)布后，小米智能手機業(yè)務(wù)的發(fā)展廣受資本市場認可。

8 月 27 日，高盛、中信證券、方正證券、中金、大和、摩根士丹利、花旗銀行等十幾家投資機構(gòu)相繼發(fā)布了針對小米的研報，紛紛給出了 “買入”、“優(yōu)于行業(yè)”、“超配” 等正向評級。

比如說，摩根大通認為，考慮到歐洲市場用戶消費特點，產(chǎn)品價格寬容度較高，歐洲市場的高速增長有利于小米手機 ASP 繼續(xù)上升；大和、摩根士丹利等投行認為，小米在國內(nèi)手機市場占有率企穩(wěn)，未來市占率有望上升。

其中，中金尤其看好小米。它在原有目標價基礎(chǔ)上，將小米的目標價上調(diào)了 100%，升至 30 港元，原因是小米手機業(yè)務(wù)自身的研發(fā)和渠道投資，以及它自身在歐洲市場的增長和價格優(yōu)勢。

中金甚至認為，小米智能手機業(yè)務(wù)將在 2021 年成為全球第三。

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