友山資產(chǎn)王穎賢：百度聯(lián)盟貸是互聯(lián)網(wǎng)思維下的創(chuàng)新金融產(chǎn)品

友山基金資產(chǎn)管理有限公司副總裁王穎賢：畢業(yè)于中央財經(jīng)大學(xué)，在資產(chǎn)管理及小額貸款領(lǐng)域有著10年的從業(yè)經(jīng)驗。對于貸款項目的風(fēng)險控制部分有著獨(dú)到的看法。

上個月，李克強(qiáng)總理連續(xù)提到小企業(yè)融資難的問題，甚至批評“有些銀行只做大生意，對成長期的中小企業(yè)不肯給一點(diǎn)陽光雨露”，要求商業(yè)銀行“大生意要做，小生意也要做”。

國內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)融資難、融資貴問題屬于老生常談，堪稱中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的固疾。據(jù)調(diào)查顯示，小微企業(yè)目前已占我國注冊企業(yè)的90%以上，工業(yè)總產(chǎn)值占全國總量的60%，并大致提供了75%的就業(yè)。小微企業(yè)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場適應(yīng)能力，已經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟(jì)繁榮、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口中的重要的力量。

然而，根據(jù)全國工商聯(lián)的調(diào)研數(shù)據(jù)，90%以上的受調(diào)查民營中小企業(yè)無法從銀行獲得貸款。與此相對的，是中小企業(yè)日益增長的資金需求——以中小企業(yè)最為集中的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為例，服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者多年的百度聯(lián)盟調(diào)查顯示：有69%的站長在近一年內(nèi)出現(xiàn)1-5次資金周轉(zhuǎn)問題，面臨5次以上資金周轉(zhuǎn)困難的高達(dá)31%。小微企業(yè)融資難以開展，一個最關(guān)鍵的問題，就是“信息不對稱”。比如目前小微企業(yè)向銀行申請貸款需要抵押，這些“騎三輪創(chuàng)業(yè)”的“無產(chǎn)階級”到哪里去找有價值的抵押物？尤其時下最火熱的中小互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其最有價值的流量卻是虛擬資產(chǎn)，難以正確估值，比一般中小企業(yè)更難獲取貸款。業(yè)內(nèi)人士對此直言“在產(chǎn)品沒成型之前，銀行沒法貸款”。

另一個問題就是信用。商業(yè)銀行還可以用人民銀行的征信系統(tǒng)，對于大多數(shù)小貸公司來說，這樣的數(shù)據(jù)根本拿不到，完全不了解小微企業(yè)的信用狀況，怎敢輕易放貸？可見，由于抵押物不足、信息不對稱、征信缺陷導(dǎo)致的融資難題亟待解決。

互聯(lián)網(wǎng)思維下融資貸款產(chǎn)品的出現(xiàn)，將成為化解這個問題的有力突破口。百度最新上線的產(chǎn)品“聯(lián)盟貸”正是一個走在互聯(lián)網(wǎng)金融前面的“弄潮兒”。這是國內(nèi)首個面向互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者的“流量貸款”業(yè)務(wù)，即根據(jù)創(chuàng)業(yè)者與百度聯(lián)盟合作的流量以及數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)評估，從而發(fā)放信用貸款。“聯(lián)盟貸”門檻低，近6個月月均分成在5000元以上的百度聯(lián)盟合作伙伴均有資格申請，最高可以獲得額度為1000萬的無抵押貸款。且利率低，最低年利息率僅12%，最高不超過18%（視與百度聯(lián)盟合作年限，年限越高利息越低），遠(yuǎn)低于市場上同類小貸利率，這也是百度聯(lián)盟履行那句“讓伙伴更強(qiáng)”SLOGAN的實踐案例。

開展貸款業(yè)務(wù)所需要的兩個重要條件就是客戶來源和風(fēng)控，針對這兩個問題，百度“聯(lián)盟貸”給出了很好的解決方案，貸款客戶全部來自于與百度合作多年的百度聯(lián)盟內(nèi)的中小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，百度對于這些企業(yè)的狀況比較了解。從風(fēng)控的角度來說，百度聯(lián)盟內(nèi)的合作企業(yè)相當(dāng)一部分的收入來源來自流量分成，結(jié)合百度聯(lián)盟內(nèi)過往的合作大數(shù)據(jù)分析，對于貸款客戶的償還能力一目了然，自然將風(fēng)險降到最低。

百度此舉無疑為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的開創(chuàng)性舉措。由于聯(lián)盟貸引入過往合作信息的大數(shù)據(jù)來對網(wǎng)站的運(yùn)營還款能力進(jìn)行精準(zhǔn)預(yù)判，形成了“大批量、高效能、全風(fēng)控、低成本”的信用評價模式，不僅可以開展成批量的信用評價，而且還大大降低了創(chuàng)業(yè)者融資的門檻，使其獲得真正的信用貸款。而大數(shù)據(jù)分析也成為眾多投資機(jī)構(gòu)對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行中短期信貸評估的重要參考依據(jù)，有效地化解了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無信用積累和無抵押資源難以進(jìn)行信用評價等問題。面對橫貫在互聯(lián)網(wǎng)中小企業(yè)和融資之間看似不可跨越的鴻溝，百度似乎已經(jīng)找到了通行的途徑。

事實上，無論是推出“百發(fā)100指數(shù)”將大數(shù)據(jù)分析結(jié)果加入指數(shù)編制模型，還是與興業(yè)銀行在數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域合作、加快信貸業(yè)務(wù)下沉，百度正在其最擅長的領(lǐng)域?qū)⒋髷?shù)據(jù)基因的優(yōu)勢發(fā)揮得淋漓盡致。此次推出的百度“聯(lián)盟貸”僅僅是百度拿到小額貸款牌照以來的首款金融產(chǎn)品。不難猜測，這款針對互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者的金融產(chǎn)品可能只是百度邁出的試探性一步。作為具有變革野心和實力的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，百度必定正醞釀著更為深入的“顛覆”之舉。

百度的這一“試探”方向也有意無意地順應(yīng)了局勢的發(fā)展。5月份以來，國務(wù)院已經(jīng)多次提及并下文要求緩解“融資難、融資貴”問題，而破局的關(guān)鍵點(diǎn)很可能就從“互聯(lián)網(wǎng)思維”引入傳統(tǒng)金融體系開始。以百度“聯(lián)盟貸”為代表的互聯(lián)網(wǎng)小貸產(chǎn)品已經(jīng)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域掀起風(fēng)浪。如果這注定是一場暴風(fēng)雨，那不妨讓它來得更猛烈一些吧。

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