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手機圈的寒氣并未消散。
11月23日晚，小米集團-W(01810.HK)披露2022年第三季度業績公告。公告顯示，今年第三季度，小米集團總營收704.7億元，經調整后凈利潤為21億元。
其中，智能手機分部收入同比減少11.1%至人民幣425億元，智能手機出貨量同比減少8.4%至4020萬臺，公告指出，主要是由于全球宏觀經濟環境所致，帶來的智能手機出貨量及ASP均有所下降。
2022年以來，全球經濟不確定增強導致消費需求進一步萎縮，智能手機銷量連續第五個季度出現下滑，全球手機市場形勢仍然嚴峻。
StrategyAnalytics發布報告稱，2022年Q3全球智能手機出貨量同比下降9%，至2.97億部。在疲態盡顯的大盤下，反復疊加的疫情也使得國內手機市場持續走弱。數據顯示，2022年第三季度中國智能手機市場出貨量7000萬臺，同比下跌11%，同期對比，為近十年內中國市場出貨量最低。
此外，第三季度作為蘋果新品發售期，正好與國產廠商的高端旗艦機型的面市時間錯開。三季度是蘋果傳統銷售旺季，中國市場出貨量提升，這一定程度上短期擠壓了國內手機廠商的市場空間。相對而言，其他幾大手機廠商在國內外市場均出現了不同程度的波動。
以國內為例，vivo第三季度出貨量約為1420萬臺，同比下降20.5%。榮耀出貨量約為1270萬臺，同比下降9.1%，市場份額保持在17.9%。OPPO出貨量約為1160萬臺，同比下降27.9%，市場份額為16.3%。
整體手機市場的遇冷，已不是小米獨自面對的問題。從今年單季度橫向比較來看，Q3也孕育著轉機，對比上個季度，中國智能手機市場環比實現了6%的增長，降幅有所收窄。作為國內唯一“明牌”玩家，小米早在第一季度便遭遇市場寒流沖擊，經過三個季度的調整布局，接近觸底的小米隱隱有反彈之勢。小米智能手機在逆境中仍展現出極強穩定性，在全球市場上地位穩固。
據Canalys數據顯示，2022年Q3，小米全球智能手機出貨量排名保持第三，市占率達13.6%，出貨量已連續2個季度環比提升。結合雙十一期間和出海的成績來看，小米有望在第四季度走出遇冷的“空窗期”。
手機大盤遇冷使得各家或多或少都有不少“囤貨”，早在第二季度財報的電話會議上，小米集團合伙人、總裁王翔就回應過如何“清庫存”的問題。
王翔表示，小米庫存較高，仍然在健康和可控制的范疇內，在上半年，小米主要通過618等購物節等常規促銷手段減少庫存，下半年也考慮通過購物節等進行庫存清理。
本次會議上會議上，王翔表示，小米集團一直在利用大的促銷季、如“雙十一”等，來清理整個渠道庫存，庫存整體“水位”在下降過程中，目前同比和環比都降低了9%，希望經過第四季度及明年的1月、2月讓庫存達到健康水平。
這份業績確實是肉眼可見的。在剛剛過去的雙十一購物節期間，小米全渠道累計支付金額突破170億元，手機和AIoT產品包攬四大平臺保持領先優勢。隨著雙十二購物節再度來臨，小米的庫存有望持續改善。
國際方面，印度渠道庫存相對較高，但主要是由于渠道為印度重要節日排燈節（Diwali）備貨，排燈節前后是印度傳統銷售高峰。小米印度在10月7日宣布，排燈節第一階段的銷售活動就賣出超過600萬部手機，創下歷史最好成績。僅在兩日后，小米印度再次宣布，排燈節期間智能手機總銷量達1100萬部。
此外，臨近年底，“黑色星期五”“圣誕節”等國際購物大節還將相繼到來，國際庫存也有望繼續降低。
在小米總裁王翔看來，依據經濟發展的周期性，長遠看必定會走出低谷，但被問及智能手機市場何時恢復到正常的增長水平時，他認為關鍵還要看全球經濟和市場的形勢，“現在不確定性因素依然存在，為增長做好準備，是目前我們要做的事。”
提到小米高端化，王翔透露，小米內部多次復盤有所總結，“品牌高端化是需要時間，才能逐步打造的。”小米會在雙品牌策略下，按部就班地推進高端化戰略。
7月，小米推出與徠卡合作的高端影像旗艦手機Xiaomi 12S Ultra，通過和徠卡的深度合作，為其贏得了不少高端市場口碑。同時，小米推出Xiaomi MIX Fold 2折疊屏高端旗艦手機，其超輕薄使用體驗持續吸引更多商務人群。截至10月19日，兩款高端機型在京東平臺好評率分別達到98.5%和99.6%。
2022年Q3，中國大陸高端手機市場大盤下滑，人民幣3000元以上的智能手機出貨量同比下降11%，6000元以上出貨量同比下降14%，但小米卻實現逆勢增長，中國大陸地區人民幣3000元以上智能手機出貨量同比增長14%，帶動中國大陸地區智能手機ASP同比增長約9%。
小米在中國大陸人民幣4000-5000元價位段市場份額同比提升近5個百分點，6000元以上價位段市場份額同比提升近2個百分點。萬元價位段的折疊屏手機市場，小米也有不錯的進展。據CINNOResearch公布的中國折疊屏手機市場Q3排名，小米市場份額9.0%，排名第三。
受戰爭疫情等多種因素，今年的出海生意并不好做，特別是歐洲，被譽為中國廠商最難打的海外市場。
一面是地緣政治危機帶來的高通脹，手機零售業務急劇萎縮；另一面則是來自巨頭三星的傾銷競爭，由于對5G市場的戰略誤判和原材料價格上漲的多因素影響，三星手機分銷商手中積壓了近 5000 萬部的驚人庫存，其中，價格在200~400美金不等的中端 Galaxy A 系列占據了庫存的很大一部分。
三星手機對渠道商開展多種補貼策略，傾銷戰術直接覆蓋到整個歐洲的手機中端市場，其中小米、OPPO、vivo皆受到不小的沖擊。
此前，一位渠道商對雷峰網(公眾號：雷峰網)表示：從今年5月份開始，現在整個歐洲通貨膨脹十分嚴重，手機基本都是賣一臺虧一臺的狀態，在三星的競爭下生意愈發難做。
從Q3的數據來看，小米智能手機在逆境中展現出極強穩定性，在整個歐洲智能手機市占率達23.3%，同比提升1.8個百分點，排名第二。其中，在法國和意大利，智能手機市場份額排名環比上升至第二，在德國繼續保持第三。北歐市場增速可觀，市場份額同比增長124%，是該市場增速第一的手機品牌，同時，小米在西班牙智能手機市場拿到占有率排名第一。
小米稱，歐洲業務的增長得益于小米在全球多市場的本地化成熟運營。此外，本季度小米在拉美和中東等區域實現智能手機市場份額的同比提升。其中中東出貨量市占率達17.6%，排名穩居第二，拉美和非洲市場均排名第三。
這些新興市場的智能手機遠未到普及程度，仍有大量可供開墾的增量市場。以拉美為例，據 Canalys 統計，2021 年拉丁美洲的智能手機出貨量超過 1.29 億臺，2026 年出貨量預計繼續增長至 1.58 億臺。對于眾多智能手機廠商而言，該地區是一個極有潛力的市場。
同時，據前瞻產業研究院數據，截至2021年3月，全球互聯網滲透率達65.6%，拉美互聯網滲透率達75.60%，網絡基礎設施達到一定普及率。這也就意味著該區域潛藏了巨大的互聯網發展空間，于小米而言，為其互聯網業務發展提供足夠的拓展空間。與之相對應的是，小米Q3境外互聯網服務收入創下單季歷史新高。
報告期內，小米境外互聯網收入達到人民幣17億元，同比增長17.2%，占整體互聯網服務收入的比例升至24.2%。從今年整年來看，小米境外互聯網收入是隨著海外增長而逐步上揚的。除傳統的廣告、游戲之外，小米還在持續探索支付等方式的變現。
以鎖屏應用為例，小米針對不同地區市場推出適合當地的差異化內容，并且交互上不斷迭代優化，比如用戶手機每次亮屏都會自動切換內容，而簡單的手勢滑動就可以進入下一個畫面。但就這一個功能大幅增加了用戶活躍度。
2022年Q3，小米的鎖屏畫報服務的日活躍用戶數已超過1億。截至9月，全球MIUI月活躍用戶數達到5.64億，同比增長7810萬。
小米Q3 AIoT設備總收入為人民幣191億，環比下滑3.8%。
其中智能電視全球出貨逆勢上揚，三季度出貨3300萬臺，同比增長9.3%。除了印度市場之外的境外市場，智能電視出貨量同比增幅超過40%。智能大家電品類(空調，冰箱，洗衣機)強勢增長，收入同比大增超70%超100萬臺，冰箱產品出貨量超34萬臺，同比增長超150%。
智能大家電大賣總營收卻下降了，背后原因有二，一是國內面板產能的增加進一步壓縮了家電的成本，另外新零售的部分受疫情影響門店的而減少，對AIoT產品的銷售產生了一定的負面拖累。但也恰恰是疫情居家，讓消費者增加對大家電需求。
智能大家電品類的爆火，也側面印證了AIoT產品小米受歡迎程度。一渠道商告訴雷峰網，今年的大部分精力都是在大家電產品上，手機反而也沒那么掙錢。這個問題在線下門店更加突出，隨著手機差異化的日漸縮小，其單機利潤往往都不夠支撐線下門店的利潤，而AIoT產品單價低，利潤高的特性往往就是一個門店利潤的重要來源，而這個比重在小米系的門店重，時常會接近50%。
在不斷下滑的手機市場，增長的AIoT產品無疑是一道新的護城河。
本季度，小米AIoT戰略持續發力，截至2022年9月30日，小米AIoT平臺已連接的IoT設備（不包括智能手機、平板及筆記本電腦）數達5.58億，同比增長39.5%；擁有五件及以上連接至AIoT平臺的設備（不包括智能手機、平板機筆記本電腦）用戶數同比增35.4%，達1090萬。
另一面，小米對用戶的吸引也明顯增強，2022年9月，小愛同學月活躍用戶數同比增長9.0%，達1.15億，米家APP月活用戶數同比增長20.9%，達7240萬。
報告期內，小米不僅用戶基數及智能生態布局實力顯著提升，同時持續構建全場景智能體驗，帶來了更加豐富的多場景智能產品。此外，小米在本季度還推出米家戶外電源1000Pro和米家太陽能板100W兩款生態鏈新品，進一步開拓智能新場景，助力萬物互聯的多場景滲透。此次，關于造車的進度進一步得到披露。
從財報上來看，小米2022年第三季度，研發支出達到人民幣41億元，同比增長25.7%，環比增長8.1%，主要由于電動汽車等創新業務相關的研發開支增加所導致，這部分的研發費用約為8.3億人民幣。
“目前我們造車的進度還是比較順利，有信心能夠在2024年第一季度正式量產，“王翔表示，“前三個季度我們在造車方面的總投入是18.6億元，就這個規模而言不會對整個集團的運營有重大影響。
按每個季度粗略以 15 億元虧損計算，小米汽車距離量產還剩五個季度，五個季度需要 75 億資金。小米集團副總裁兼CFO林世偉透露，前三季度小米集團累計回購了1.9億股，回購金額為23億港幣，目前小米集團現金儲備有943億人民幣。
依此前100 億元資金的投資計劃來看，其造車的環境目前依然舒適，而非外界擔憂的造車會讓小米資金鏈緊張。目前，小米汽車研發團隊規模目前達到 1800 人，盡管與頭部新勢力們仍舊存在差距，但結合其收購或投資的數十家智能駕駛企業，研發規模已然不小。
總的來說，小米第三季度盡管外部環境復雜多變，小米全球各項業務穩健運營，業績環比改善，且穩中有進，也正如報告指出的“商業模式展示出強勁的韌性”。
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